ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망

2024년 3월 12일, ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) ETF가 투자자들의 뜨거운 관심 속에 상장되었습니다. 미국의 장기 국채에 투자하는 동시에 엔화 환헤지 효과까지 거둘 수 있는 상품의 등장에 시장의 기대감이 크게 높아지고 있는데요.

지금부터 ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망에 대해 집중적으로 파헤쳐 보도록 하겠습니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) 기본소개

항목	내용
상품명	ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)
유형	해외채권형
시가총액	714억원
상장주식수	7,500,000주
52주 최고/최저	10,050원 / 8,890원
기초지수	Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Total Return Index T1530 JPY Currency Hedged
상장일	2024년 03월 12일
펀드보수	연 0.150%
자산운용사	한국투자신탁운용
1개월 수익률	+3.01%
3개월 수익률	-4.38%
6개월 수익률	N/A

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)는 총 714억원 규모의 해외채권형 ETF입니다. 1주당 가격은 52주 기준 최고 10,050원, 최저 8,890원을 기록 중입니다.

2024년 3월 12일 신규 상장되어 6개월 성과는 아직 나오지 않은 상태입니다. 기초지수는 Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Total Return Index T1530 JPY Currency Hedged이며, 펀드보수는 연 0.150% 수준으로 한국투자신탁운용에서 운용을 맡고 있습니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)의 편입 종목 및 비중은 아래와 같습니다.

종목명	비중(%)
[JPY] 예금	30.63
ISHARES 20+ US TR BD JPY HED	20.63
DRX DLY 20+ YR TREAS BULL 3X	17.93
T 4 1/4 02/15/54	8.20
T 4 1/8 08/15/53	7.32
T 3 5/8 02/15/53	5.10
T 4 3/4 11/15/53	4.64
T 3 5/8 05/15/53	4.14
[USD] 예금	2.23
ISHARES 20+ YEAR TREASURY BD	1.03

포트폴리오에서는 엔화 예금이 30% 이상으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 잔존만기 20년 이상의 초장기 국채 ETF와 개별 종목들이 주로 편입되어 있음을 확인할 수 있습니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) 운용전략

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)는 미국 재무부 발행 30년물 중 잔존만기 20년 이상 국채로 구성되면서 달러-엔 환율 변동분을 헤지한 엔화 표시 지수를 원화 전환한 Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Total Return Index T1530 JPY Currency Hedged를 추종하는 상품입니다.

운용사는 기초지수의 단순한 추종을 넘어 ETF와 개별 종목 비중을 능동적으로 조절함으로써 지수 대비 초과 성과를 추구하는 액티브 운용 전략을 구사하고 있습니다. 아울러 편입 자산에서 발생하는 이자 수익을 재원으로 매월 분배금을 지급하는 인컴 추구형 ETF라는 점에서 매력적입니다.

또한 엔-달러 환헤지를 통해 엔화 노출에 수반되는 환율 변동성은 제거하는 한편, 원-엔 환율 상승으로 인한 수혜는 누릴 수 있게끔 고안되었습니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) 분배금(배당금) 및 배당률 세금

항목	내용
배당주기	매월
최근 분배락일	2024.05.30
분배금	18원
연간 분배금	300원
연간 분배율(배당률)	3.18%

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)는 매월 마지막 영업일을 분배 기준일로 하여 월 단위 분배금을 지급하는 ETF입니다. 가장 최근인 2024년 5월에는 주당 18원의 배당이 이뤄졌으며, 직전 4월에는 32원이 투자자들에게 분배되었습니다.

분배락일	기준가격	분배금액	분배율
2024.05.30	9,000	18	0.20%
2024.04.29	9,050	32	0.35%

상장 후 배당 내역이 두 달에 불과해 장기 트랙레코드가 부족한 상황이나, 최근 2개월 평균 분배금 25원을 단순 연환산 할 경우 연간 300원(25원 x 12개월) 수준이 될 것으로 추정됩니다. 2024년 6월 14일 기준가(9,420원) 대비 연 배당률로는 3.18% 정도가 예상되지만 아직은 불확실성이 존재하는 만큼 좀 더 두고 볼 일입니다.

ETF 분배금에는 15.4%의 세금이 원천징수 됩니다. 해외채권형 ETF인 관계로 매매차익에 대해서도 동일한 세율의 배당소득세가 과세되니 유념할 필요가 있습니다. 국내주식형 ETF 투자 시에만 주어지는 매매차익 비과세 혜택과는 차이가 있는 대목입니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) 수수료(운용보수)

항목	비용
총보수율	연 0.1500%
총보수비용비율(TER)	연 0.1800%
실부담비용율	연 0.1861%

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)의 총보수율은 연 0.1500% 수준으로 책정되어 있습니다. 여기에 기타 비용을 포함한 총보수비용비율(TER)은 0.1800%이며, 거래 비용까지 고려한 실질 보수 부담인 실부담비용율은 0.1861%에 이르고 있습니다.

이는 채권형 ETF 평균 대비 낮은 수치로 동일 카테고리 내에서 경쟁력 있는 비용 구조를 지니고 있음을 방증합니다. 장기 투자 과정에서 복리 효과에 따른 수익률 제고에 긍정적으로 기여할 것으로 기대되는 대목입니다.

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) 주가 전망

ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)의 상장 기간이 3개월 남짓으로 그리 길지 않아 당장의 주가 향방을 예단하기는 쉽지 않아 보입니다. 기초지수의 움직임에 연동되는 ETF 특성 상 미국 장기금리 동향과 엔화 환율 변화에 주가도 상당 부분 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

중장기적 관점에서 본다면 미 연준의 금리 인하 기조가 본격화되면서 초장기 국채 선호도가 높아질 경우 시세 차익 기회가 확대될 수 있을 전망입니다. 여기에 엔화마저 강세로 전환된다면 투자 매력은 한층 배가될 것입니다. 반대로 금리 인하 지연 또는 엔화 약세 심화 시에는 가격 변동성 확대에 직면할 수도 있는 만큼 유의가 필요해 보입니다.

시장 불확실성이 완전히 걷힌 것은 아닌 터라 주가에 영향을 미칠 수 있는 제반 요인을 주시하며 대응 전략을 모색해 나가는 자세가 요구되는 시점이라 하겠습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H)
기초지수	Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Total Return Index T1530 JPY Currency Hedged
시가총액	714억원
실부담비용율	연 0.1861%
분배율(배당률)	3.18% (연환산 추정치)
예상 수익률	-

결론

금리 인하 기대감이 고조되는 가운데 초장기 미국 국채에 투자하면서 엔화 환헤지 효과까지 노릴 수 있는 ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) ETF에 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 장기 금리 하락에 따른 자본차익과 엔화 강세 수혜를 동시에 누릴 수 있다는 점에서 투자 매력이 돋보이는 상품이라 평가됩니다.

다만 아직 운용 경과가 길지 않아 펀드 성과를 섣불리 판단하긴 어려운 것이 사실입니다. 금리 인하 시점이나 엔화 환율 변화 등 주요 변수의 향방에 따라 수익률 변동성이 수반될 수 있음을 감안해 신중한 접근이 필요해 보입니다.

이번 리포트가 투자자 여러분의 ACE 미국30년국채엔화노출액티브(H) ETF 투자 판단에 유용한 정보가 되었기를 희망합니다. 끝까지 읽어주셔서 진심으로 감사드립니다.