KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망

채권 ETF에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다. 최근의 가파른 금리 인상으로 채권형 ETF 수익률이 전반적으로 부진한 가운데서도, KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 개인투자자들로부터 큰 주목을 받고 있습니다. 이는 국내 채권 ETF 중 듀레이션이 가장 긴 이 상품이 향후 시장 금리 안정화에 따른 투자 매력도가 부각되고 있기 때문으로 풀이됩니다.

듀레이션이 길다는 것은 금리 변동에 민감하게 반응한다는 의미입니다. 금리 상승기에는 가격 하락 폭이 상대적으로 크지만, 반대로 금리 하락기에는 자본이득 추구가 가능해지는 특성이 있습니다. 이런 점에서 현재의 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 투자자들에게 위험과 기회를 동시에 제시하고 있습니다.

그럼 이제 본격적으로 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 기본소개

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 기본적인 정보는 아래와 같습니다.

항목	내용
상품명	KBSTAR KIS국고채30년Enhanced
유형	국내채권형, 일반
시가총액	4,447억원
상장주식수	6,380,000주
52주 최고/최저	75,690원 / 56,685원
기초지수	KIS 국고채30년Enhanced지수
상장일	2021년 05월 26일
펀드보수	연 0.05%
자산운용사	KB자산운용

수익률	1개월	3개월	6개월	1년
	-0.56%	-0.58%	+12.35%	+2.30%

이 ETF는 국내 장기 국채에 투자하는 채권형 상품으로, KIS 국고채30년Enhanced 지수의 성과를 추종합니다. 운용 규모는 4,447억원, 상장좌수는 6,380,000주에 달합니다. 지난 1년간 주가는 최고 75,690원, 최저 56,685원을 오갔습니다. 2021년 5월 26일 상장되었으며, 운용보수는 연 0.05% 수준으로 저렴한 편입니다. 운용은 KB자산운용에서 전담하고 있습니다.

최근 성과를 보면 1개월과 3개월 수익률은 -0.56%, -0.58%로 다소 부진했으나, 6개월과 1년 수익률은 각각 +12.35%, +2.30%를 기록하며 양호한 모습을 보이고 있습니다.

주요 구성 종목은 다음과 같습니다.

순위	종목명	비중
1	국고채권03250-5403(24-2)	94.86%
2	국고채권03625-5309(23-7)	24.51%
3	국고채권03250-5303(23-2)	9.05%
4	원화예금	-28.42%

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 운용전략

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 KIS국고채30년 Enhanced 지수의 일간 수익률을 그대로 추종하는 것을 목표로 운용됩니다. 이 지수는 국고채 30년물 3종목에 투자하되, 전체 30% 규모로 차입(RP매도)을 병행합니다. 차입 자금으로 동일 자산을 추가 매수함으로써 레버리지 효과를 노리는 액티브 전략인 셈이죠.

단순히 표현하자면 국고채30년에 1.3배 가량 투자하는 구조입니다. 이런 구조적 특징으로 인해 시장 금리 변화에 수반되는 가격 변동성이 일반 채권형 펀드 대비 상대적으로 크게 나타나는 편입니다.

아울러 이 ETF는 만기가 다가올수록 듀레이션이 감소하는 일반 채권과 달리 기초지수의 듀레이션을 일정하게 유지하는 것이 특징입니다. 이는 금리 하락기에 자본이득 추구에 유리한 구조로 작용할 수 있습니다. 물론 금리 급등 시에는 손실 폭이 확대될 수 있는 구조이기도 합니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 분배금(배당금) 및 배당률

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 분배금(배당금)과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

항목	내용
배당주기	분기배당
최근 분배락일	2024.03.07
분배금	1,570원
연간 분배금	3,070원
연간 분배율(배당률)	4.39%

이 ETF는 3, 6, 9, 12월에 정기적으로 분배금을 지급하는 분기배당 형식을 취하고 있습니다. 가장 최근인 2024년 3월 7일에는 주당 1,570원의 분배금이 확정되었습니다. 연 기준으로는 3,070원 가량의 분배금 지급이 예상되며, 이에 따른 연 배당률은 4.39% 수준입니다.

최근 3년 분배금 지급 내역은 아래와 같습니다.

분배금 기준일	분배금 실지급일	주당분배금(원)
2023-09-08	2023-09-12	1,500
2023-03-09	2023-03-13	1,550
2022-09-08	2022-09-14	1,350
2022-03-08	2022-03-11	1,305
2021-09-09	2021-09-13	1,344

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 수수료(운용보수)

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 수수료 체계는 다음과 같이 이루어져 있습니다.

항목	비율
총보수율	연 0.05%
총보수비용비율(TER)	연 0.07%
실부담비용율	연 0.0858%

이 ETF의 총보수율은 연 0.05%로 동종 ETF 평균 대비 매우 낮은 수준입니다. 순자산 대비 운용사, 수탁사, 사무관리사 등이 받아가는 보수를 모두 합산한 개념이죠. 여기에 기타 비용까지 포함한 총보수비용비율(TER)은 연 0.07% 수준입니다.

한편 거래비용 등을 감안한 투자자의 실질 부담 비율인 실부담비용율은 연 0.0858%로, 이는 유사 상품군 평균치인 0.1786%를 크게 하회하는 수준입니다. 비용 효율성 측면에서 상당한 강점을 지닌 ETF라 평가할 수 있겠습니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 시세 전망

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 향후 흐름은 시장 금리 향방에 크게 연동될 것으로 보입니다. 한국은행 기준금리는 현재 3.5% 수준으로, 지난해 이후 빠른 속도로 인상되어 왔습니다. 이에 따라 채권 펀드 성과 역시 전반적으로 부진했던 게 사실입니다.

그러나 최근 물가 압력이 점차 둔화되는 가운데, 하반기 이후로는 금리 인상 속도가 제한적일 것이라는 전망이 우세한 상황입니다. 나아가 경기 둔화 우려까지 겹치면서 금리 인하 가능성 역시 제기되고 있습니다. 만약 이런 시나리오대로 간다면 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced와 같이 듀레이션이 긴 ETF의 수익률은 두드러질 수 있습니다.

다만 대내외 경기 변수나 통화정책 기조 변화 등은 여전히 유동성이 높은 만큼, 성급한 전망은 경계할 필요가 있어 보입니다. 현 시점에서 보수적으로 판단컨대, 시장 금리 안정에 따른 채권값 상승 여력은 충분해 보이며 향후 1년 수익률은 5% 내외를 예상해 봅니다. 여기에 배당까지 고려하면 8~9% 수준의 투자 수익도 기대해 볼 만 합니다.

요약정리

항목	내용
상품명	KBSTAR KIS국고채30년Enhanced
시가총액	4,447억원
기초지수	KIS 국고채30년Enhanced지수
실부담비용율	연 0.0858%
분배율(배당률)	연 4.39%
예상 수익률	연 8~9%

결론

지금까지 국내 채권 ETF 중 가장 긴 듀레이션을 자랑하는 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF에 대해 자세히 알아보았습니다. 이 상품은 장기 국채에 일정 레버리지를 활용해 초과 성과를 추구하는 적극적인 운용 전략을 내세우고 있습니다.

변동성 확대로 인한 가격 변동 리스크는 분명 존재합니다. 그러나 금리 하락기에는 자본이득 기회 역시 커진다는 점에서 양면성을 지니고 있습니다. 더욱이 최근 금리 인상으로 인해 상대적인 투자 매력도가 높아졌다는 점도 주목할 만하네요.

운용보수 부담이 크지 않고 제법 매력적인 배당 수준을 지니고 있어, 장기 안목의 분산투자 관점에서 포트폴리오에 편입해 볼만한 ETF로 사료됩니다. 미 연준의 긴축 강도 조절과 한국은행의 금리 인상 종료 가능성 등도 추가 모멘텀으로 작용할 수 있을 것 같습니다.

이 글이 투자자 여러분의 ETF 운용에 유용한 정보가 되었기를 바랍니다. 오늘도 이 글을 끝까지 읽어주신 여러분께 진심으로 감사의 말씀을 전합니다.