KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망

미국 국채에 투자하면서 동시에 엔화 환율 변동에 베팅하는 투자 아이디어를 가지고 계신가요? 최근 국내 투자자들 사이에서 이런 전략에 대한 관심이 뜨겁습니다.

미국의 기준금리 인하로 채권 가격 상승을 노리는 동시에 엔화 강세에 따른 환차익까지 거둘 수 있기 때문인데요. 이런 수요에 부응하여 KB자산운용이 KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF를 새롭게 선보였습니다.

이 상품은 미국의 장기 국채에 투자함과 동시에 엔화 가치 변동에도 노출되는 구조를 지니고 있습니다. 여기에 엔화 이외의 통화인 달러와 원화에 대해서는 환헤지를 실시해 환율 변동성을 제어했죠.

덕분에 투자자들은 별도의 거래 없이도 단일 상품으로 미국 장기 국채와 엔화라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있게 되었습니다.

그럼 이제 KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망에 대해 본격적으로 파헤쳐 보도록 하겠습니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 기본소개

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 기본적인 정보는 아래와 같습니다.

항목	내용
상품명	KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)
유형	해외채권형, 파생형
시가총액	2,708억원
상장주식수	31,650,000주
52주 최고/최저	10,100원 / 8,270원
기초지수	KIS 미국채30년 엔화노출 지수
상장일	2023년 12월 27일
펀드보수	연 0.15%
자산운용사	KB자산운용

수익률	1개월	3개월	6개월	1년
	-2.26%	-6.84%	N/A	N/A

이 ETF는 미국의 장기 국채에 투자하되 엔화 환율 변동에 수익을 연동시키는 독특한 상품입니다. 투자 유형으로는 해외채권형이지만 파생상품을 활용한 합성 ETF이기도 합니다. 설정 규모는 2,708억원이며 상장주식수는 31,650,000주에 달합니다.

지난 52주 동안의 최고가와 최저가는 각각 10,100원과 8,270원을 기록했습니다. 2023년 12월 27일에 신규 상장되어 운용 기간이 길지 않은 신생 ETF입니다. 펀드보수는 연 0.15% 수준으로 유사 상품 대비 낮은 편이며, 운용은 KB자산운용이 맡고 있습니다.

상장된 지 6개월이 채 되지 않아 장기 트랙레코드를 보기에는 이른 감이 있습니다. 참고로 최근 1개월과 3개월 수익률은 각각 -2.26%, -6.84%를 기록 중입니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 상위 보유 종목들은 아래와 같습니다.

순위	종목명	비중
1	원화예금	99.39%
2	스왑(메리츠증권)_240426	0.42%
3	스왑(미래에셋증권)_240507	0.17%
4	스왑(키움증권)_44F9_240425	0.05%
5	스왑(NH투자증권)_231226	-0.03%

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 운용전략

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF는 KIS 미국채30년 엔화노출 지수(USD/JPY 헤지)를 추종하는 것을 목표로 운용됩니다. 해당 지수는 만기 20년 이상의 장기 미국 국채 가격 변화에 따른 성과를 엔화 기준으로 나타내는 지수입니다.

쉽게 말해 이 ETF는 미 달러 표시 장기 국채를 사들이면서도 엔/달러 환헤지를 병행하여 투자금의 가치를 엔화에 연동시키는 구조인 셈이죠. 이를 통해 미국 장기 금리 하락에 수반되는 채권값 상승 수익과 엔화 강세에 따른 환차익을 동시에 추구하게 됩니다.

한편 이 상품은 실물 채권이나 통화를 매입하지 않고 스왑 계약을 통해 기초지수의 손익을 교환받는 합성 ETF 형태로 설계되어 있습니다. 이는 실제 자산을 사고팔 필요 없이 지수 성과에 간편하게 투자할 수 있게 해주는 장점이 있습니다.

요컨대 이 ETF는 하나의 투자로 두 가지 자산 클래스에 베팅할 수 있는 신개념 상품이지만, 엔화 환율이 하락할 경우 오히려 부메랑이 될 수 있다는 사실도 주지할 필요가 있어 보입니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 분배금(배당금) 및 배당률

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 분배금(배당금) 정책은 다음과 같습니다.

항목	내용
배당주기	월배당
최근 분배락일	2024.04.29
분배금	21원
연간 분배금	252원
연간 분배율(배당률)	2.94%

이 ETF는 매월 정기적으로 현금 배당을 실시하는 월배당 상품입니다. 2024년 4월 29일을 기준으로 주당 21원의 배당을 지급했습니다. 아직 운용 기간이 충분치 않아 연간 배당금을 직접 산출하긴 어려운 상황인데요. 월 배당금 21원이 향후에도 꾸준히 유지된다고 가정할 경우 연 배당금은 252원, 연 배당률은 2.94% 수준이 될 것으로 추정해볼 수 있겠습니다.

다만 이는 어디까지나 현재 시점의 낮은 금리 환경을 전제로 한 것이므로, 시장 금리가 상승하거나 채권 가격이 하락하는 국면에서는 배당 규모도 영향을 받을 수밖에 없을 것으로 보입니다.

참고로 배당 지급 내역은 아직 1회에 불과해 과거 실적을 보여드리는 데는 한계가 있는 점 양해 부탁드립니다.

분배금 기준일	분배금 실지급일	주당분배금(원)
2024-04-30	2024-05-03	21

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 수수료(운용보수)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 수수료 체계는 다음과 같이 이루어져 있습니다.

항목	비율
총보수율	연 0.15%
총보수비용비율(TER)	연 0.16%
실부담비용율	연 0.1604%

이 ETF의 총보수율은 연 0.15% 수준으로 책정되어 있어 동종 상품 대비 낮은 편에 속합니다. 여기에는 운용사, 수탁사, 사무관리사 등이 순자산 대비 받아가는 각종 보수가 포함되어 있습니다.

총보수에 기타 비용을 합산한 총보수비용비율(TER)은 연 0.16%인데, 이는 순자산 대비 ETF 운용에 소요되는 비용의 비율을 의미합니다. 여기에 매매거래 관련 비용까지 반영한 투자자의 실질 부담 비용인 실부담비용율은 연 0.1604%로, 평균 수준을 하회하고 있습니다.

일반적으로 액티브 펀드의 경우 보수 부담이 높게 나타나는 편인데, 이 ETF는 단순 인덱스를 추종하면서도 합성 상품이라는 특성 덕분에 보수율을 낮게 유지할 수 있는 것으로 풀이됩니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 시세 전망

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 향방을 가늠하려면 무엇보다 미국의 장기 금리 추이와 엔/원 환율 흐름에 주목해야 할 것 같습니다.

먼저 미국 금리 전망부터 살펴보면, 당분간은 긴축의 고삐를 늦추기 어려울 것으로 보입니다. 그러나 중장기적 관점에서는 경기 둔화에 대응한 통화정책 전환 가능성을 배제할 수 없습니다.

경기 침체에 대한 우려가 본격화된다면 미 연준의 금리 인하 압박이 거세질 수밖에 없기 때문이죠. 이 경우 채권 가격 상승에 따른 자본차익 기대감이 커질 수 있습니다.

엔/원 환율의 경우 일본 경제 펀더멘털과 통화정책 방향성이 중요한 변수가 될 전망입니다. 그간 엔저 기조가 이어져 왔지만, 일본 내 인플레이션 압력과 경제 정상화 기대감이 엔화 가치 회복으로 이어질 여지가 있습니다. 엔화 강세가 현실화된다면 이 ETF 입장에서는 기회 요인이 될 수 있겠죠.

종합하면 미국의 금리 인하와 엔화 강세라는 우호적 환경이 조성될 경우 이 ETF는 향후 연 5% 내외의 수익률이 가능할 것으로 예상해 봅니다. 여기에는 채권 이자 수입과 환차익은 물론, 자본차익 가능성까지 종합적으로 고려한 것입니다.

하지만 이는 보수적인 시각에서의 전망치이며, 실제 수익률은 금리와 환율의 변동성에 따라 큰 편차를 보일 수 있다는 점은 염두에 둬야 합니다. 특히 엔화 환율에 내재된 변동성은 수익의 추가 기회인 동시에 리스크 요인이 될 수 있음을 인지할 필요가 있습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)
시가총액	2,708억원
기초지수	KIS 미국채30년 엔화노출 지수
실부담비용율	연 0.1604%
분배율(배당률)	연 2.94%(추정)
예상 수익률	연 5% 내외

결론

이상으로 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제시하는 KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF에 대해 알아보았습니다. 이 상품은 미국 장기 금리 하락과 엔화 강세 가능성에 주목하여 두 가지 투자 테마를 동시에 겨냥하고 있습니다.

다만 상장 초기여서 장기 실적을 판단하기엔 무리가 있고, 엔화 환율 변동성이 아직은 많은 상황이라 조금은 지켜봐야 하지 않을까 싶습니다.

이제까지 이 포스팅을 읽어주셔서 감사하며, 투자 인사이트에 많은 도움이 되었으면 합니다. 감사합니다.